近日國内幾十個地區“拉閘限電”,化工品供不應求,電力股一片火熱,賣蠟燭的也蹭了一波熱搜,清了近幾年的庫存大賺了一筆。然而讓人意想不到的是,化工股卻突然集體熄火。
較高,由于限産等狀況的出現,引發市場對于化工企業開工率和後續産銷量的擔憂,導緻了闆塊出現下跌。進一步分析來看,除了少數幾個地區宣布停電停産至年底外,國内多地的限電政策普遍是一日一變,且最新日期截止到9月30日。這不禁讓大家猜測,十一假期歸來将迎來化工品的集中開工期,産能也将有一個集中爆發的現象出現。
緊繃的弦突然崩斷,化工行業迎來較大利空
據塗料采購網了解,近一個月以來,化工行業供不應求的行情愈演愈烈,如同箭在弦上,繃得非常緊。不少化工企業甚至提前放假想要“避避風頭”,十一假期後“再戰江湖”。一旦假期後有了複産的“特赦令”,對于企業來說,首要的事情就是加班加點滿負荷生産以彌補此前留下的虧空。盡管市場确實存在很大的缺口,但行業内大中小型企業齊上陣,短時間内會有大量的産能爆發,對市場形成較大的沖擊。
就目前看來,部分化工品受限于下遊行情冷淡已經出現價格下滑的趨勢,如果未來行業供應端能夠增量,瞬間大量産品投入市場,帶來供過于求的失衡形勢,下遊行業不買賬,化工品的高價位也将失去支撐。那麼以上的推理是否成立呢?縱觀市場行情,目前已經出現了這種情況的苗頭。
異辛醇報價12000元/噸,月内下跌超5000元/噸,利華益異辛醇報價12000元/噸,日跌2500元/噸;華魯恒升報價12000元/噸,日跌2000元/噸。下遊DOP開工率下跌,多家企業停限産;增塑劑行業整體開工率40%左右,對異辛醇采購積極性減弱。
丁二烯報價7625元/噸,較月初下跌了近4000元/噸左右,華東地區部分下遊工廠開工受限,市場供需基本面表現弱勢。且目前東北主要丁二烯生産廠家開始恢複供貨,市場庫存将緩慢上升。
新戊二醇報價18750元/噸,較月初下跌了近2000元/噸左右,其下遊聚酯樹脂對接塗料企業的訂單明顯減弱,對于新戊二醇的需求減弱,造成新戊二醇行情下滑。
TDI報價13666.67元/噸,較月初下跌了近1000元/噸,下遊海綿、固化劑、跑道、彈性體整體成交冷淡,無力支撐9-11月的家居旺季,TDI需求減弱。
雙酚A報價22183.33元/噸,月内下跌6000元/噸。下遊環氧樹脂開工不足,對原料雙酚A需求冷淡。下遊PC整體負荷低位,合約貨消耗為主,采購積極性不足。
DMF報價14375元/噸,月内下跌約1500元/噸,國内DMF市場行情價格下調,濟南金日和化工報價13800元/噸,下遊需求疲軟,整體開工率下滑。
華東地區加氫苯均價7850元/噸,較前一交易日下調50元/噸,交投冷清,商談一般。
華東市場乙二醇現貨價為6050元/噸,價格較前一交易日下跌37.5元/噸。
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盡管貨源緊缺的情況持續存在,但下遊的火爆程度已大不如前,沒有需求端的拉動。産品的訂單減少,價格自然就會下降。同時部分化工設備檢修結束,行業産能也有所回升。不難想象的是十一小長假後産能突發性增加,而下遊需求仍疲軟,将對部分化工品形成極大沖擊。供過于求的行情下,價格适當的下跌也屬于理性回調。也就是說在這個金九銀十傳統旺季,将出現化工品價格“冰火兩重天”,企業處境兩極分化的異常态勢。